Mercados Adaptáveis: Evolução financeira na velocidade do pensamento

Metade dos americanos possui dinheiro investido no mercado de ações, mas os economistas não conseguem chegar a um consenso se os investidores e os mercados são racionais e eficientes, como a teoria financeira moderna assume, ou irracionais e ineficazes, como acreditam os economistas comportamentais — como as bolhas financeiras, crashes e crises sugerem. Este é um dos maiores debates em economia e também o valor (ou a futilidade) da gestão de investimentos e da regulamentação financeira sobre os resultados. Neste livro inovador, o economista Andrew W. Lo atravessa o debate com uma nova estrutura, a Hipótese dos Mercados Adaptáveis, na qual a racionalidade e a irracionalidade coexistem.
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  • Descrição
    Mercados Adaptáveis: Evolução financeira na velocidade do pensamento


    Sobre o Livro
    Metade dos americanos possui dinheiro investido no mercado de ações, mas os economistas não conseguem chegar a um consenso se os investidores e os mercados são racionais e eficientes, como a teoria financeira moderna assume, ou irracionais e ineficazes, como acreditam os economistas comportamentais — como as bolhas financeiras, crashes e crises sugerem. Este é um dos maiores debates em economia e também o valor (ou a futilidade) da gestão de investimentos e da regulamentação financeira sobre os resultados.

    Neste livro inovador, o economista Andrew W. Lo atravessa o debate com uma nova estrutura, a Hipótese dos Mercados Adaptáveis, na qual a racionalidade e a irracionalidade coexistem.

    Com base na psicologia, biologia evolutiva, neurociência, inteligência artificial e em outros campos, Mercados Adaptáveis mostra que a teoria da eficiência dos mercados não é errada, mas meramente incompleta. Quando os mercados são instáveis, os investidores reagem instintivamente, criando ineficiências para os outros explorarem.

    O novo paradigma de Andrew W. Lo explica como a evolução molda o comportamento e os mercados de acordo com a velocidade do pensamento – um fato revelado por oscilações entre estabilidade e crise, lucro e perda, inovação e regulação.

    Uma jornada intelectual fascinante e cheia de histórias convincentes, Mercados Adaptáveis começa com as origens da eficiência dos mercados e suas falhas, volta-se para as bases do comportamento dos investidores e é concluído com implicações práticas — inclusive como os fundos de hedge se tornaram as Ilhas Galápagos das finanças, o que realmente aconteceu no colapso de 2008 e como podemos evitar crises no futuro.

    Este livro é uma resposta ambiciosa para questões fundamentais da economia e leitura essencial para quem deseja realmente saber como os mercados funcionam.

    Depoimentos:

    “Mercados Adaptáveis vai atrair qualquer pessoa que desconfie das teorias econômicas dogmáticas e tenha uma visão coerente de como as economias de mercado produzem grande ganho e grande dor para as sociedades. Andrew Lo integra uma profunda compreensão das finanças com um amplo conhecimento de biologia, psicologia e ética para oferecer uma visão tentadora de como a engenharia financeira poderia se tornar uma força poderosa em prol de um mundo mais justo, saudável e próspero”.

    — Peter Hancock, ex-presidente e CEO da AIG
  • Sobre o Autor
  • Especificação

    Características

    Tipo de LivroLivro Físico

    Especificações

    Sobre o AutorAndrew W. Lo

    É professor de finanças e diretor do Laboratório de Engenharia Financeira da MIT Sloan School of Management e pesquisador do Laboratório de Informática e Inteligência Artificial do MIT. Possui o título de Ph.D. em Economia pela Universidade Havard e publicou diversos artigos e livros sobre finanças e economia. Dentre suas áreas de pesquisa, se destacam: abordagens inovadoras para financiamento de saúde, avaliação de riscos sistêmicos e modelos evolutivos de comportamento. É também fundador, presidente e estrategista-chefe da AlphaSimplex Group, empresa de pesquisa e gestão de investimentos. Já recebeu vários prêmios por sua contribuição para a comunidade científica e pela qualidade de seu ensino. Em 2012, fez parte da lista das “100 pessoas mais influentes do mundo” da Time Magazine e, em 2015, foi um dos convidados a palestrar no TEDx Cambridge.
    Informações TécnicasSumário
    Introdução 1
    Fator Medo Financeiro 1
    Não Tente Fazer Isto em Casa 4
    O Grande Abismo 6
    “É o Ambiente, Estúpido!” 8
    Vingança dos Nerds 10

    Capítulo 1. Somos Todos Homo Economicus Agora? 13
    Tragédia e Sabedoria das Multidões 13
    Um Passeio Aleatório pela História 17
    O Nascimento dos Mercados Eficientes 20
    Desembrulhando os Mercados Eficientes 25
    O Que Esperar Quando se está Esperando 28
    Mercados Eficientes em Ação 37

    Capítulo 2. Se Você É Tão Inteligente, Por Que Não
    Está Rico? 45
    Descartando o Passeio Aleatório 45
    Risco versus Incerteza e o Paradoxo de Ellsberg 51
    Sente-se mais a Dor da Derrota que o Prazer da Vitória 55
    Poker Texano, Traders Inescrupulosos e Reguladores 59
    Correspondência de Probabilidade e a “Loucura de Março” 62
    Humanos como Máquinas de Previsão 65
    É Preciso uma Teoria para Derrubar uma Teoria 69
    Choque Cultural 70

    Capítulo 3. Se Você É Tão Rico, Por Que Não É Inteligente? 75
    Olhando Sob o Capô 75
    O Microscópio da Neurociência 76
    Medo 78
    Dor 85
    Prazer e Ganância 87
    Traders Plugados 91
    Do que São Feitos os Traders 94
    Controle Mentalmente seu Bolso com a Moeda Neural 96
    Quero Tudo e Quero Agora 97

    Capítulo 4. O Poder da Narrativa 103
    Um Novo Significado para Racionalidade 103
    O Alarme de Incêndio Humano e o Sistema de Sprinklers 105
    O Fator Medo e as Finanças 107
    Eu Sei que Você Sabe que Eu Sei 109
    O Homo Economicus e o Hemisfério Esquerdo 114
    O Córtex Pré-frontal como um CEO 118
    O Poder das Profecias Autorrealizáveis 123
    Barbara Ficalora, a Melhor Professora do Ensino
    Fundamental de Todos os Tempos 125
    Narrativa É Inteligência 128

    Capítulo 5. A Evolução da Revolução 135
    Um Dia no Zoológico 135
    A Revolução da Evolução 136
    Apenas Histórias ou Fatos Científicos? 138
    O Poder da Seleção 140
    Variedade É o Tempero da Vida 143
    “É o Ambiente, Estúpido” 146
    O Advento do Homo Sapiens 149
    Entra em Cena o Homo Economicus 151
    Uma Ordem de Prioridade Evolucionária 156
    Gêmeos Suecos e Poupanças 158
    Evolução na Velocidade do Pensamento 161
    Sociobiologia e Psicologia Evolucionista 167
    Sobrevivência dos Mais Ricos? 174

    Capítulo 6. A Hipótese dos Mercados Adaptáveis 175
    É Preciso uma Teoria para Derrubar uma Teoria 175
    Simon Diz: Suficientemente Satisfeito 176
    A Jaqueta do Super-homem 181
    A Hipótese dos Mercados Adaptáveis 184
    Correspondência de Probabilidade Explicada 188
    A Natureza Abomina uma Aposta Não Diversificada 194
    “É o Ambiente, Estúpido!”, de Novo 195
    Homo Economicus e Risco Idiossincrático 197
    A Origem da Aversão ao Risco 201
    Eficiência Versus Mercados Adaptáveis 205
    Acometidos pela Inveja da Física 207
    Nos Ombros dos Gigantes 213

    Capítulo 7. As Ilhas Galápagos das Finanças 221
    Mecânica Quântica 221
    Missão Impossível 223
    As Ilhas da Evolução 225
    Arquipélago Fundo de Hedge 226
    Uma História Evolucionária do Fundo de Hedge 230
    O Nascimento dos “Quants” 234
    A Vingança dos Nerds 235
    Os “Quant” Passam a Ser Dominantes 239
    A Evolução do Passeio Aleatório 243
    Celulares e Pescadores de Kerala 245

    Capítulo 8. Mercados Adaptáveis em Ação 249
    O Paradigma Tradicional do Investimento 249
    A Grande Modulação 254
    Uma Nova Ordem Mundial 257
    Risco/Recompensa e Punição 259
    A Democratização em Investir 263
    Novas Espécies de Fundos Indexados 266
    Beta Inteligente Versus Sigma Burro 268
    Dissolvendo a Fraternidade Alfa Beta Sigma 271
    O Passeio Aleatório Revisitado 278
    Um Novo Paradigma de Investimento 283
    O Derretimento dos “Quants” em Agosto de 2007 284
    Finança Forense 286
    Mercados Adaptáveis e Espirais de Liquidez 290
    1998 versus 2007 293

    Capítulo 9. Medo, Ganância e Crise Financeira 297
    Ecologia do Ecossistema 297
    Introdução à Crise Financeira 299
    Claro como Rashomon 302
    Não havia Pele em Jogo? 304
    Os Reguladores Estão Dormindo no Ponto? 307
    Pílula Vermelha ou Pílula Azul? 313
    Poderíamos Ter Evitado a Crise? 315
    A Hipótese dos Mercados Adaptáveis Explica 319
    Acidentes (A)normais 321
    Sintomas de Ausência de Liquidez 325

    Capítulo 10. As Finanças se Comportam Mal 331
    Regras Financeiras 331
    O Entra e Sai do Esquema Ponzi 333
    O Jogo do Ultimato 336
    Uma Neurociência da Moralidade? 339
    As Finanças São Algo Justo? 341
    As Finanças e o Efeito Gordon Gekko 346
    Cultura Regulatória 350
    O Ambiente Ataca de Novo 353
    Lei de Moore Versus Lei de Murphy 356
    A Tirania da Complexidade 362

    Capítulo 11. Consertando as Finanças 365
    Uma Pitada de Prevenção 365
    Gestão do Ecossistema 366
    Regulação Adaptável 368
    Lei É Código 371
    Mapeando Redes Financeiras 375
    O CSI das Crises 377
    Privacidade e Transparência 383
    Terapias Anti-Gekko 387

    Capítulo 12. Audaciosamente Indo Aonde Nenhum
    Financista Jamais Esteve 395
    Finanças Jornada nas Estrelas 395
    “Computador, Gerencie meu Portfólio!” 397
    Curando o Câncer 400
    Eliminando a Pobreza 411
    Uma Nova Narrativa 415
    Quero Ser Harvey Lodish 418
    Notas 421
    Referências 447
    Índice 481
    Avaliação Técnica - Outro Professor:“Este é um livro extraordinário. Andrew Lo traça uma jornada na qual ele reconsidera a racionalidade na economia, passando da Hipótese dos Mercados Eficientes para sua própria Hipótese dos Mercados Adaptáveis através da psicologia, neurociência, biologia e estudos das inovações e crises financeiras. O livro apresenta muitas descobertas valiosas e também é permeado de emoções — entusiasmo, alegria, frustração e dor. É por si só uma manifestação da importante descoberta de que o pensamento racional e a emoção caminham juntos”.
    Formação do Professor:Nobuhiro Kiyotaki, professor na Universidade de Princeton

    Informações Técnicas

    Nº de páginas:504
    Origem:Internacional
    Editora:Editora Alta Books
    Idioma:Português
    Edição:1ª Edição
    Ano:2018
    ISBN:9788550802862
    Encadernação:Brochura
    Autor:Andrew W. Lo
  • Informações

Avaliação técnica sobre o livro

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