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Valuation Empresarial: Avaliação de empresas considerando o risco

Avaliar empresas é uma necessidade cada vez mais comum no mercado. Há uma certa recorrência e intensidade em operações de fusão, aquisição e cisão, que requerem previamente a atribuição de valor às empresas. Tipicamente, há muitas nuances envolvidas neste processo de avaliação das empresas que devem ser levadas em conta para gerar um resultado coerente e aceitável.

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  • Descrição
    Valuation Empresarial: Avaliação de empresas considerando o risco

    Avaliar empresas é uma necessidade cada vez mais comum no mercado. Há uma certa recorrência e intensidade em operações de fusão, aquisição e cisão, que requerem previamente a atribuição de valor às empresas. Tipicamente, há muitas nuances envolvidas neste processo de avaliação das empresas que devem ser levadas em conta para gerar um resultado coerente e aceitável.

    A avaliação de empresas envolve muitos aspectos conceituais e técnicas decorrentes de áreas tais como Finanças, Economia e Contabilidade. Sua realização, normalmente, requer um esforço multidisciplinar e intenso, a fim de que o resultado alcançado tenha um grau de qualidade aceitável por todas as partes envolvidas e interessadas nessa informação.

    A proposta deste livro é apresentar de maneira didática e aplicável aspectos teóricos e mercadológicos, assim como técnicas e procedimentos relacionados à avaliação de empresas. Com isto, espera-se que o leitor seja capaz de, não só fazer a avaliação de uma empresa, mas, além disso, ter uma fundamentação sólida que lhe permita discutir profundamente todos os pontos levantados.
  • Sobre o Autor
  • Especificação

    Características

    Tipo de LivroLivro Físico

    Especificações

    Sobre o AutorJocildo Figueiredo Correia Neto

    Professor do Curso de Administração da UFC. Doutor (FGV-SP/2010) e Mestre (UNIFOR/ 2002) em Administração. Graduação em Ciências da Computação (UECE/1997). Atuou como executivo em empresas comerciais, de desenvolvimento de software e consultoria empresarial. Autor de artigos científicos e dos livros Excel Para Profissionais de Finanças, Elaboração e Avaliação de Projetos de Investimento e Planejamento e Controle Orçamentário.


    José Wellington Brandão

    Doutorando em Administração e Controladoria (UFC/2015), mestre em Administração e Controladoria (UFC/2014). Graduado em Administração de Empresas (Unifor/2002). Licenciando em Matemática (UFC/2003). MBA em Logística Empresarial (FGV/2006). MBA em Finanças (Saint Paul/IFA7/2015). Coordenador acadêmico e professor da Saint Paul/Uni7. Lecionou disciplinas relacionadas à Administração de Empresas em cursos de pós-graduação da Unifor e da UVA. Autor de artigos científicos. Administrador da Petrobras desde 2008. Exerceu funções gerenciais e de coordenação nas empresas Petrobras, M. Dias Branco e Vicunha durante 32 anos, nas áreas de Produção, Custos, PCP, Serviços e Logística.
    Informações TécnicasSumário

    Introdução 1

    Seção I: Fundamentos Matemáticos 5
    1. Fundamentos de Matemática Financeira 7
    Valor do Dinheiro no Tempo 7
    Juros 9
    Taxas de Juros 11
    Métodos de Capitalização 14
    Capitalização simples 15
    Capitalização composta 17
    Capitalização contínua 19
    Equivalência de Capitais 22
    Fluxos de Caixa Uniformes 29
    Funções Úteis em Planilha Eletrônica 30
    Função VP 31
    Função VF 32
    Função PGTO 33
    2. Métodos de Orçamento de Capital 35
    Valor Presente Líquido 36
    Taxa Interna de Retorno 39
    Valor Uniforme Equivalente 43
    Situações Específicas do Valor Presente Líquido 46
    Valor presente líquido com taxas variáveis de desconto 46
    Valor presente de uma perpetuidade 51
    Funções Úteis em Planilha Eletrônica 54
    Função VPL 54
    Função TIR 55

    Seção II: Financiamento da Empresa 57
    3. Estrutura de Capital 59
    Composição de Financiamento da Empresa 59
    Capital Próprio 60
    Ações ordinárias 62
    Ações preferenciais 62
    Lucros retidos 63
    Capital de Terceiros 64
    Dívida bancária 66
    Títulos 66
    Vantagens e Desvantagens das Fontes de Financiamento 67
    Vantagens e desvantagens do ponto de vista da empresa 67
    Vantagens e desvantagens do ponto de vista dos financiadores 69
    4. Custo de Capital 71
    Relação Entre os Custos de Capital Próprio e de Terceiros 71
    Abordagens Sobre o Custo de Capital da Empresa 72
    Custo do Capital de Terceiros 75
    Por cotação 76
    Por cálculo 76
    Por aproximação 76
    Custo do Capital Próprio 78
    Custo das ações ordinárias 78
    Custo das ações preferenciais 79
    Custo dos lucros retidos 80
    Valor presente dos dividendos 80
    Modelos de precificação de ativos 83
    Custo Médio Ponderado de Capital 86
    Custo Médio Ponderado de Capital Variável 90
    Relações dos Custos de Capital com Outros Elementos 93
    Relação do custo de capital com o orçamento de capital 93
    Relação do custo de capital com o risco da empresa 95

    Seção III: Métodos de Avaliação de Empresas 97
    5. Introdução às Abordagens de Avaliação
    de Empresas 99
    Conceito de Valor 99
    Valor Calculado e Valor Transacionado 100
    Fatores que Influenciam o Valor da Empresa 104
    Perspectivas da Avaliação 107
    Ajustes dos Valores Calculados 109
    Circunstância de Encerramento ou Continuidade da Empresa 110
    Avaliando Startups 111
    Private Equity 112
    6. Métodos Determinísticos de Avaliação
    de Empresas 121
    Métodos Patrimoniais 122
    Múltiplos de Mercado 125
    Fluxo de Caixa Descontado 131
    Conceitos 131
    Variáveis necessárias 132
    Passos para avaliação de uma empresa 138
    7. Métodos de Avaliação de Empresas
    Considerando o Risco 157
    Conceitos de Incerteza e Risco 158
    Medida de Risco e Valor da Empresa 160
    Métodos de Avaliação Considerando o Risco 166
    Análise de cenários 167
    Simulação de Monte Carlo 172

    Seção IV: Aplicação Prática e Modelos
    de Planilha 187
    8. Exemplo de Aplicação 189
    Empresa 189
    Métodos Determinísticos de Avaliação 191
    Método patrimonial 191
    Múltiplos de mercado 195
    Fluxo de caixa descontado 202
    Métodos de Avaliação Considerando o Risco 221
    Análise de cenários 222
    Simulação de Monte Carlo 225
    Sumário dos Valores da M. Dias Branco Considerando
    os Métodos Aplicados 235
    9. Modelo em Planilha Eletrônica 239
    Modelo Determinístico 239
    Método patrimonial 240
    Múltiplos de mercado 241
    Fluxo de caixa descontado 243
    Modelo Probabilístico 272
    Análise de cenários 272
    Simulação de Monte Carlo 274
    Índice 315

    Informações Técnicas

    Nº de páginas:336
    Origem:Nacional
    Editora:Editora Alta Books
    Idioma:Português
    Edição:1ª Edição
    Ano:2018
    ISBN:9788550802046
    Encadernação:Brochura
    Autor:Jocildo Figueiredo Correia Neto , José Wellington Brandão
  • Informações

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